Essas imagens de um Tyco Roman Orgy ajudou a colocar um CEO na prisão O ex-CEO da Tyco, Dennis Kozlowski, está finalmente saindo da prisão esta semana, então pensamos em dar uma olhada no que o desembarcou ali em primeiro lugar há oito anos. Kozlowski e seu braço direito foram condenados em 2005 por ter roubado 150 milhões da Tyco e feito ilicitamente 430 milhões mais, inflacionando artificialmente o valor das ações da empresa. Kozlowski, filho de um policial de Newark, N. J., exibia sua riqueza e gozava de um estilo de vida luxuoso que os promotores disseram que foi financiado inadequadamente pela empresa para a qual trabalhou. O exemplo mais flagrante dessa extravagância foi uma festa de aniversário de 2 milhões de semanas para sua esposa, Karen, que ficou conhecida como The Tyco Roman Orgy. Tyco pegou a metade da conta para a festa de aniversário do 40º aniversário do Império Romano na ilha da Sardenha. Atraindo a atenção dos procuradores federais em Manhattan, o Wall Street Journal relatou em 2002. Aqui estão as imagens de um filme caseiro da festa que um júri eventualmente viu: O evento foi quase comicamente sobre o topo. Beth Pacitti, membro da equipe da Tyco, enviou um memorando com expectativas muito específicas para a festa no Hotel Cala di Volpe Resort, que incluiu uma grande réplica de Michelangelos David. Os convidados chegam no clube a partir das 7:15 p. m. Dois gladiadores estão de pé ao lado da porta, um abre a porta, o outro ajuda os convidados. Temos um leão ou cavalo com uma carruagem para o valor de choque. Os convidados vêm para a área da piscina, a banda está jogando, eles estão vestidos em elegante chique. Escultura grande do gelo de David, lotes do marisco e do caviar em seus pés. Um garçom está derramando vodka de Stoli nas estátuas para trás assim que sai seu pénis em um vidro de cristal. Os garçons estão passando coquetéis em cálices. Eles estão vestidos com togas de linho com grinalda de figueira na cabeça. Um bar completo com lençóis fabulosos. Temos alugadas fig árvores com pequenas luzes em todos os lugares para preencher algum espaço. 8:30 o garçons instruir que o jantar é servido. Todos nós caminhamos até a loggia. As mesas são todos estilo familiar com a mesa principal em frente. As mesas têm lençóis incríveis com cálices como copos de vinho. O júri que viu imagens desta festa realmente não acabou condenando Kozwolski o juiz declarou um juízo de julgamento depois de um jurado aparentemente atirando para a absolvição CEO anteriores deu um sinal de aprovação para a defesa. Durante o segundo julgamento, os promotores concentraram-se menos no estilo de vida opulento de Kozwolskis e na notória festa toga e passaram mais tempo falando sobre questões de contabilidade, informou The Times. Mas como o Jornal observou, os ex-CEOs hábitos de consumo e grande festa atraiu a atenção dos promotores. Por isso é justo para a culpa, pelo menos, alguns de sua queda sobre a Orgânica romana. Naturalmente, Kozlowski provavelmente não estará jogando 2 milhão partidos do toga agora que hes que começ fora da prisão. Ele e o ex-diretor financeiro da Tyco, Mark Swartz, foram condenados a pagar 134 milhões à Tyco. E Kozlowski foi condenado a pagar uma multa de 70 milhões. Apesar de suas qualificações de negócios. Kozlowski provavelmente terá dificuldade em encontrar trabalho que financie um estilo de vida extravagante após a prisão. Apesar disso, os acionistas aprovaram a fusão de 14 bilhões entre a Johnson Controls Inc. (JCI) e a Tyco International PLC (TYC), uma fusão de 14 bilhões de dólares entre a Johnson Controls Inc. (JCI) ea Tyco International PLC (TYC). De acordo com um comunicado de imprensa emitido pela Johnson Controls, 97 dos votos (representando 81 dos acionistas da empresa) foram colocados a favor do negócio. Os acionistas da Tyco já haviam aprovado o acordo ontem. A fusão está prevista para ser concluída em 2 de setembro. (Para mais, veja também: Johnson Controls Trades Ex-Dividend.) Estou satisfeito por nossos acionistas votaram a favor desta poderosa combinação estratégica, que unirá duas empresas de classe mundial com Complementares Alex Molinaroli, presidente e CEO da Johnson Controls, afirmou. A fusão cria um edifício e equipamento behemoth com mais de 30 bilhões em receita. A liderança para a entidade resultante da fusão será rotativa entre os principais executivos de ambas as empresas. Molinaroli liderará a entidade resultante da fusão durante os primeiros 18 meses e será seguida pelo CEO da Tyco, George Oliver, para os próximos 18 meses. Há vários benefícios para a fusão. Para começar, a empresa combinada deverá ter uma economia fiscal anual de 150 milhões. Isso ocorre porque a Tyco tem domicílio na Irlanda, que tem uma alíquota de 12,5, em oposição aos Estados Unidos, que tem uma alíquota de imposto de renda corporativa de 35. Quando você adiciona esse valor aos cortes de custos operacionais e sinergias no valor de 350 milhões Que será realizado como parte do negócio, a figura de poupança esperada bolas de neve para 500 milhões no final do terceiro ano. Em segundo lugar, a fusão poderia reforçar as operações de ambas as empresas em múltiplas áreas geográficas. Uma grande parte das receitas de ambas as empresas vem do exterior. Por exemplo, a Johnson Controls informou um salto de 49 na receita para sua unidade de experiência automotiva, que registrou receitas de 344 milhões, na China. Da mesma forma, a Tyco tem uma forte presença na Europa. Finalmente, a fusão resultará em uma empresa que está melhor posicionada para fazer a transição para o ecossistema da Internet das Coisas (IoT), onde dispositivos e edifícios domésticos estão cada vez mais conectados à internet. A fusão aconteceu apesar da retórica do Departamento de Justiça contra essas transações. O governo Obama revelou uma série de propostas e regras para conter as aquisições de empresas multinacionais americanas por empresas baseadas em regimes de baixa tributação. No ano passado, as regras governamentais ajudaram a impedir uma dessas fusões entre a AbbVie Inc. (ABBV) e a Shire PLC (SHPG), com sede em Chicago. As fraudes maiores de todos os tempos É lamentável, mas as palavras freqüentemente associadas ao dinheiro e à fortuna são batota, Roubar e mentir. Quem entre nós não tomou acidentalmente duas 500 contas do banco Monopoly, ou esquecido pelo menos uma vez para pagar 5 de volta a um amigo As chances são de você nunca foi chamado, porque seus amigos confiaram em você. Assim como confiamos em nossos amigos, colocamos fé no mundo do investimento. Investir em um estoque tem um monte de pesquisa, mas também nos obriga a fazer um monte de suposições. Por exemplo, assumimos que os lucros e os números de receita relatados estão corretos e que a administração é competente e honesta, mas essas suposições podem ser desastrosas. Compreender como os desastres ocorreram no passado, podem ajudar os investidores a evitá-los no futuro. Com isso em mente, bem olhar para alguns dos maiores casos de todos os casos de empresas traindo seus investidores. Alguns destes casos são verdadeiramente surpreendente tentar olhar para eles do ponto de vista de um acionista. Infelizmente, esses acionistas não tinham nenhuma maneira de saber o que realmente estava acontecendo, como eles estavam sendo enganados em investir. ZZZZ Best Inc. 1986 Barry Minkow, o proprietário deste negócio, postou que esta empresa de limpeza de tapetes da década de 1980 se tornaria o General Motors de limpeza do tapete. Minkow parecia estar construindo uma corporação de vários milhões de dólares. Mas ele fez isso através de falsificação e roubo. Ele criou mais de 10.000 falsos documentos e recibos de vendas, sem que ninguém suspeitasse de nada. Embora seu negócio era uma fraude completa, projetada para enganar auditores e investidores, Minkow descascou mais de 4 milhões para arrendar e renovar um edifício de escritórios em San Diego. ZZZZ Best foi público em dezembro de 1986, atingindo eventualmente uma capitalização de mercado de mais de 200 milhões. Surpreendentemente, Barry Minkow era apenas um adolescente na época Ele foi condenado a 25 anos de prisão. Centennial Technologies Inc. 1996 Em dezembro de 1996, Emanuel Pinez, CEO da Centennial Technologies, e sua gerência, registraram que a empresa faturou 2 milhões em cartões de memória de PC. No entanto, a empresa estava realmente enviando cestas de frutas para os clientes. Os funcionários criaram documentos falsos para aparecer como se estivessem registrando vendas. As ações dos Centennials subiram de 451 para 55,50 por ação na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Segundo a Securities and Exchange Commission (SEC), entre abril de 1994 e dezembro de 1996, a Centennial superestimou seus ganhos em cerca de 40 milhões. Surpreendentemente, a empresa reportou lucros de 12 milhões, quando realmente perdeu cerca de 28 milhões. O estoque mergulhou a menos de 3. Mais de 20.000 investidores perderam quase todos os seus investimentos em uma empresa que já foi considerada uma querida de Wall Street. Bre-X Minerals, 1997 Esta empresa canadense estava envolvida em uma das maiores fraudes de ações da história. Sua propriedade de ouro indonésio, que foi relatado para conter mais de 200 milhões de onças, foi dito ser a mais rica mina de ouro, nunca. O preço das ações para o Bre-X subiu para um máximo de 280 (dividido ajustado), tornando milionários fora das pessoas comuns durante a noite. No auge, a Bre-X tinha uma capitalização de mercado de 4,4 bilhões. A festa terminou em 19 de março de 1997, quando a mina de ouro provou ser fraudulenta e o estoque caiu para tostões, pouco depois. Os principais perdedores foram o fundo de pensão do setor público de Quebec. Que perdeu 70 milhões, o Ontario Teachers Pension Plan, que perdeu 100 milhões, eo Ontario Municipal Employees Retirement Board, que perdeu 45 milhões. Enron, 2001 Antes deste desastre, a Enron. Uma empresa de comércio de energia baseada em Houston foi, com base em receitas, a sétima maior empresa nos Estados Unidos. Através de algumas práticas contábeis bastante complicadas que envolviam o uso de empresas shell. A Enron conseguiu manter centenas de milhões de dólares em dívidas. Fazendo assim investidores enganados e analistas em pensar esta empresa foi mais fundamentalmente estável, do que realmente era. Além disso, as empresas shell, administradas por executivos da Enron, registraram receitas fictícias, basicamente registrando um dólar de receita, várias vezes, criando assim a aparência de incríveis ganhos. Eventualmente, a teia complexa do engano unraveled eo preço de ação mergulhou de sobre 90 a menos de 70 centavos. Como Enron caiu, tomou com ela Arthur Andersen, a quinta empresa de contabilidade líder no mundo na época. Andersen, auditor da Enrons. Basicamente implodido depois que David Duncan, auditor-chefe da Enrons, ordenou a destruição de milhares de documentos. O fiasco na Enron fez a frase cozinhar os livros um termo doméstico, mais uma vez. WorldCom, 2002 Pouco depois do colapso da Enron, o mercado de ações foi abalado por outro escândalo contábil de bilhões de dólares. A gigante das telecomunicações, a WorldCom, passou a ser objeto de intenso escrutínio depois de mais um exemplo de culinária séria. A WorldCom registrou despesas operacionais como investimentos. Aparentemente, a empresa sentiu que as canetas de escritório, lápis e papel eram um investimento no futuro da empresa e, portanto, gastos (ou capitalizados) o custo desses itens ao longo de vários anos. No total, 3,8 bilhões de despesas operacionais normais, que devem ser registradas como despesas do exercício em que foram incorridas, foram tratadas como investimentos e foram registradas ao longo de vários anos. Este pequeno truque de contabilidade grossa exagerada lucros para o ano em que as despesas foram incorridas em 2001, WorldCom relatou lucros de cerca de 1,3 bilhões. Na verdade, seus negócios estavam se tornando cada vez menos lucrativos. Quem sofreu mais neste acordo Os funcionários dezenas de milhares deles perderam seus empregos. Os próximos a sentir a traição foram os investidores que tiveram que assistir a queda do WorldComs gut-wrenching, que caiu de mais de 60 para menos de 20 centavos. Tyco International (NYSE: TYC), 2002 Com a WorldCom já tendo abalado a confiança dos investidores, os executivos da Tyco asseguraram que o ano de 2002 seria inesquecível para as ações. Antes do escândalo, a Tyco era considerada um investimento em blue chip seguro, fabricando componentes eletrônicos, equipamentos de saúde e segurança. Durante seu reinado como CEO, Dennis Kozlowski, que foi relatado como um dos top 25 gerentes corporativos pela BusinessWeek. Siphoned hordes de dinheiro da Tyco, sob a forma de empréstimos não aprovados e vendas de ações fraudulentas. Junto com o CFO Mark Swartz e CLO Mark Belnick, Kozlowski recebeu 170 milhões em empréstimos sem juros, sem aprovação dos acionistas. A Kozlowski ea Belnick concordaram em vender 7,5 milhões de ações não autorizadas da Tyco, por um total de 450 milhões. Esses fundos foram contrabandeados para fora da empresa, geralmente disfarçados de bônus ou benefícios executivos. Kozlowski usou os fundos para promover seu estilo de vida luxuoso, que incluiu punhados de casas, uma infame cortina de chuveiro 6000 e uma festa de aniversário de 2 milhões para sua esposa. No início de 2002, o escândalo começou lentamente a desvendar e Tycos partes preço despencou quase 80 em um período de seis semanas. Os executivos escaparam de sua primeira audiência devido a um julgamento, mas foram condenados e condenados a 25 anos de prisão. HealthSouth (NYSE: HLS), 2003 Contabilidade para grandes corporações pode ser uma tarefa difícil, especialmente quando seu chefe instrui você a falsificar relatórios de ganhos. No final dos anos 90, o CEO e fundador Richard Scrushy começou a instruir os funcionários para aumentar as receitas e superestimar o lucro líquido da HealthSouths. Na época, a empresa era uma das Américas maior prestadores de serviços de saúde, experimentando um rápido crescimento e aquisição de um número de outras empresas relacionadas com a saúde. O primeiro sinal de problemas surgiu no final de 2002, quando a Scrushy vendeu ações da HealthSouth no valor de 75 milhões, antes de liberar uma perda de lucro. Um escritório de advocacia independente concluiu que a venda não estava diretamente relacionada com a perda, mas os investidores deveriam ter tomado o aviso. O escândalo se desdobrou em março de 2003, quando a SEC anunciou que a HealthSouth exagerou as receitas em 1,4 bilhão. As informações vieram à luz quando CFO William Owens, trabalhando com o FBI, gravado Scrushy falando sobre a fraude. As repercussões foram rápidas, já que o estoque caiu de um máximo de 20 para um fechamento de 45 centavos, em um único dia. Surpreendentemente, o CEO foi absolvido de 36 acusações de fraude, mas foi mais tarde condenado por acusações de suborno. Aparentemente, Scrushy arranjou contribuições políticas de 500.000, permitindo-lhe assegurar um assento no conselho regulador do hospital. Bernard Madoff, 2008 Fazendo o que poderia ser um Natal estranho, Bernard Madoff. O ex-presidente da Nasdaq e fundador da empresa de mercado Bernard L. Madoff Investment Securities, foi entregue por seus dois filhos e preso em 11 de dezembro de 2008, por ter executado um esquema Ponzi. Os 70 anos de idade mantiveram suas perdas hedge fundo escondido, pagando os investidores antecipados com dinheiro arrecadado de outros. Este fundo consistentemente registou um ganho de 11 por ano durante 15 anos. A suposta estratégia de fundos, que foi fornecida como a razão para esses retornos consistentes, foi a utilização de colares de opção proprietária que se destinam a minimizar a volatilidade. Este esquema enganou os investidores de aproximadamente 50 bilhões. The Bottom Line A pior coisa sobre esses golpes, é que você nunca sabe até que seja tarde demais. Aqueles condenados por fraude pode servir vários anos na prisão, que por sua vez custa aos investidorestaxpayers ainda mais dinheiro. Esses golpistas podem escolher um valor vitalício de lixo e nem sequer chegar perto de pagar aqueles que perderam suas fortunas. A SEC trabalha para evitar que tais fraudes aconteçam, mas com milhares de empresas públicas na América do Norte, é quase impossível garantir que o desastre nunca mais greve. Existe uma moral para esta história Claro. Sempre investir com cuidado e diversificar. Diversificar, diversificar. Manter um portfólio bem diversificado irá garantir que ocorrências como estas não te deixam fora da estrada, mas em vez disso permanecem meros obstáculos de velocidade em seu caminho para a independência financeira. Para ler mais, veja Jogando o Sleuth em um estoque do escândalo. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este.
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